Hedging 8211 Verwendung abgedeckter Anrufe und Put-Optionen, um eine Position zu verheißen Itrsquos keine Überraschung, dass Investoren werden immer genauso mit dem Schutz, was sie haben, wie sie mit Gewinnen sind. Die Globalisierung der Worldrsquos-Volkswirtschaften und ausländische Ereignisse, die typischerweise negativ sind, beeinflussen die Märkte auf eine große Weise und tun dies öfter. Um das erhöhte Potenzial von Marktabschreibungen zu bekämpfen, sichern die Anleger ihre Positionen, um zu versuchen, ihre Verluste zu minimieren. Es gibt zwei grundlegende Möglichkeiten, eine Position zu sichern: 1. Verkaufsoptionen (abgedeckte Anrufe) 2. Kaufoptionen Jeder Weg ist eine eigene Denkschule und jeder hat seine Vor - und Nachteile. Bei der Überprüfung jeder, werden Sie sehen, dass beide ein optimales Nutzungsszenario haben. Eines ist am besten unter einer bestimmten Bedingung, während das andere besser für ein anderes Szenario ist. Diese beiden Szenarien sind subjektiv. Sie werden durch eine Kombination der gegenwärtigen Marktbedingungen zusammen mit Ihrer Vorhersage der zukünftigen Bedingungen verursacht. Schließlich gibt es eine dritte potentielle Hecke, die eigentlich eine Kombination der beiden ersten ist. Um die Sache einfach zu machen, beginnt letrsquos mit einer grundlegenden Position von 100 langen Aktien von Transocean Ltd. (NYSE: RIG) bei 72,50. Auf diese Weise, einfach zu halten, können wir deutlich sehen, den Unterschied zwischen den beiden verschiedenen Hedging-Philosophien. Verkauf von Anrufen Durch Verkauf von Anrufen initiieren wir eine Position, bei der wir gegen unsere Long-Position (Debit) Geld einbringen. Die Idee hier ist, dass, wenn die Aktie gegen uns abnimmt, der Aufruf, den wir verkauften, an Wert verlieren wird, wodurch ein Gewinn in der Call-Position entsteht, der den Verlust in der Aktie kompensiert. Solange wir einen Call für jeweils 100 Aktien verkaufen, ist diese Position, die wir geschaffen haben, eine Strategie, die als Covered Call-Strategie bekannt ist. Zum Beispiel, sagen wir beschließen, einen August 75 um 5.60 zu verkaufen. Wenn die Aktie im August auf 69 herunterfährt, wird unsere Aktienposition 3,50 verloren haben. Jedoch mit dem Vorrat unter 75, laufen die Anrufe, die wir verkaufen, wertlos ab. Nachdem wir den Anruf um 5,60 verkauft haben und es nicht mehr wert sind, werden wir einen 5,60 Gewinn in der Short-Call-Position haben. Der Gewinn aus dem Short Call wird den 3,50-Verlust in der Aktie mehr als ausgleichen und uns in der Lage einen 2.10-Gesamtgewinn erzielen. Nach dieser rationalen, wird die kurze Aufforderung uns bis zu einem 5,60 Verlust in der Aktie zu decken. Das bedeutet, dass die Aktie tatsächlich auf 66,90 ohne Kursverluste handeln könnte. Also, bei 66,90 in der Aktie, die gesamte Position weder macht noch verliert Geld. Dieser Punkt wird als Break-even-Punkt bezeichnet. Die Break-even-Punkt für diese Strategie wird berechnet, indem sie den Aktienkurs und subtrahieren den Call-Preis. Wenn wir der Formel folgen und den Aktienkurs (72,50) nehmen und den Kaufpreis (5,60) subtrahieren, erhalten Sie den Break-Even (66,90). Also, diese Hedging-Philosophie deckt uns sofort ab dem Aktienkurs von 72,50 auf den Break-even des Preises von 66,90. In der Realität, wenn die Aktie nach unten, aber nicht erreicht 66,90, wird die Position tatsächlich Geld verdienen, wie früher gezeigt mit dem Aktienhandel bis 69. Das Problem mit dieser Form der Absicherung ist, dass es nur deckt Sie bis zum breakingven Punkt in Die Aktie, in diesem Fall 66,90. Wenn die Aktie niedriger als 66,90 gehandelt wird, wird die Position Dollar für Dollar mit dem Bestand verlieren. Zum Beispiel, sagen, dass die Aktie war, um auf 60 zu tauschen. Zu diesem Preis haben Sie 12.50 in der Aktie (72.50-60) verloren, aber haben 5,60 in der kurzen nennen. Denken Sie daran, mit der Aktie bei 60 (die unter dem 75-Schlag ist) wird der Anruf, den Sie kurzgeschlossen abgelaufen wertlos und Sie sammeln den vollen Wert des Anrufs. Making eine lange Geschichte kurz, wird Ihr Gesamtverlust in der Position 6.90 sein. Betrachtet man die Breakeven-Formel, wird Ihr Gesamtverlust berechnet, indem man einfach berechnet, wie weit unter dem Bestand aus dem Break-even ist. Bei der Aktie bei 60 liegt sie bei 6,90 unter dem Break-even-Punkt (66,90) und damit bei 6,90 Verlusten. Je weiter die Aktie von hier heruntergeht, desto mehr Geld geht bei einem Dollar-Dollar-Kurs verloren. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die gedeckte Call-Strategie eine begrenzte Absicherung bietet, die nur einen Betrag abdeckt, der durch den Break-even-Punkt festgelegt ist. Es ist sehr kostengünstig und am besten verwendet, wenn Sie erwarten, dass der Sell-off eine kürzere Laufzeit, die nicht zu steil sein wird. Buying Puts Die andere Technik zur Absicherung unserer Long-Position ist, eine Put-Option zu kaufen. Anders als der Verkauf eines Anrufs, der ein Kreditgeschäft ist, ist der Kauf einer Put ein Debit-Handel, was bedeutet, dass Geld ausgeht. In gewissem Sinne ist der Kauf eines Puts viel wie die Lebensversicherung kaufen. Das Geld, das Sie ausgeben, deckt Sie angesichts der möglichen Katastrophe. Also, wenn es keine Katastrophe, das Geld ausgegeben ist jetzt weg. Aber das war Geld gut ausgegeben, um Sie zu schützen, genauso wie Kauf ldquoportfolio insurancerdquo ist Geld gut ausgegeben, um Sie vor dem potenziellen Verlust Ihrer Ruhestand Konto und die Jahre der Arbeit, um es zu bauen Letrsquos Blick auf ein Beispiel. Festhalten mit unserem vorherigen Szenario, sagen Letrsquos wir sind lange 100 Aktien von RIG bei 72,50. Wir beschließen, den August 70 für 5,80 zu kaufen, um unsere Nachteile zu schützen. Sollte die Aktie bis zum Ende des Geschäftsjahres auf 69 fallen, würden wir einen Verlust von 3,50 in der Aktie und einen Verlust im Put sehen. Sie sehen, im August Ablauf, würde der August 70 setzen würde nur an diesem Punkt wert, was uns einen 4,80 Verlust in der Put auch. Der Gesamtverlust wäre hier 8.30. Verstehen Sie, diese Ergebnisse sind am Verfall. Zwischen jetzt und Exspiration können viele Dinge passieren, während der Put noch einen extrinsischen Wert besitzt (die Differenz zwischen dem gesamten Preis einer Option und ihrem intrinsischen Wert oder dem Zeitwert). Aber der Punkt hier ist, dass die Putze nicht viel helfen, wenn die Bewegung ist flach und länger anhaltend. Allerdings, wenn die Sell-off ist aggressiver in Zeit und Größe, die Put führt besser, was bedeutet, es schützt Sie besser. Wenn die Aktie zum Beispiel bis zu 50 gehandelt wird, würden Sie einen Verlust von 22,50 in Ihrer Long-Position sehen. Aber in diesem Fall hätte der Put dir gut gedient. Der August 70 setzen würde jetzt im Wert von 20 sein. Sie zahlten 5,80 für diese Put, die jetzt im Wert von 20, so dass Ihre Put haben einen 14,20 Gewinn. Kombinieren Sie den Put-Gewinn mit unserem Aktienverlust und unser Gesamtverlust ist nur 8.30. Vergleichen Sie das mit der abgedeckten Anruf-Strategie und Sie können den Unterschied sehen. Mit der Aktie bei 50 hätte die gedeckte Aufforderung einen Verlust von 16,90 ergeben. Wenn die abgedeckte Call-Strategie Sie bis zu einem gewissen Punkt (Break-even-Punkt) zu decken, wird es nicht decken Sie unten. Es gewährt Ihnen minimalen Schutz. Das Schutzpaket deckt dich aber nicht bis zu einem gewissen Punkt (Break-even), sondern deckt dich so weit unten wie der Aktienkurshandel auf Null. Es gewährt Ihnen maximalen Schutz. Es wird Ihren Verlust auf einen bestimmten Höchstbetrag zu begrenzen. Dieser maximale Verlustbetrag kann berechnet werden, indem zuerst der Break-even berechnet wird. Dies kann durch Subtraktion der Put-Preis von Putrsquos Basispreis getan werden. In diesem Fall wird mit dem Setzpreis von 5,80 und dem Ausübungspreis von 70 der Break-Even-Punkt 64,20 sein. Jetzt, wenn Sie den aktuellen Aktienkurs (72,50) und subtrahieren die Break-even Punkt (64,20), erhalten Sie die maximale potenzielle Verlust (8.30). Der Vorteil in der Put-Kauf ist, dass egal wie niedrig die Aktie gehen kann, ist das absolute, was Sie verlieren können, dass 8.30. In der heutigen Zeit ist Hedging entscheidend für nachhaltiges Portfolio-Wachstum. Hier sind zwei ziemlich grundlegende, einfache Hedging-Techniken, die zwei verschiedene Arten von Ergebnissen haben und sind zum größten Teil maßgeschneidert für zwei verschiedene Szenarien. Mit ein wenig Arbeit können Sie lernen, diese beiden Strategien und bereiten Sie sich für den nächsten großen Sell-off. Aber vor dem Studium dieser beiden und denken, Sie wissen alles, was gibt es zu wissen, lassen Sie mich Ihnen sagen, jetzt, dass es tatsächlich eine dritte Strategie genannt Kragen. Es kombiniert das Beste aus sowohl der abgedeckten Aufruf und die schützende put, aber leider, das ist ein Artikel für einen anderen Tag Das Geheimnis zu Geld-Doubling Trades Sie Donrsquot möchten Sie wissen Professionelle Händler Nick Atkeson und Andrew Houghton zeigen ihre bewährte, Getestet Strategie zu finden, Geld-Verdopplung Trades in einem neuen Bericht. Itrsquos der Handel ldquosecretrdquo so effektiv sie verboten wurden, teilen sie mit Ihnen. Laden Sie Ihre kostenlose Kopie hier. Praktische und erschwingliche Hedging-Strategien Hedging ist die Praxis der Kauf und Besitz von Wertpapieren speziell zu reduzieren Portfolio-Risiko. Diese Wertpapiere beabsichtigen, sich in einer anderen Richtung als der Rest des Portfolios bewegen - zum Beispiel zu schätzen, wenn andere Investitionen sinken. Eine Put-Option auf eine Aktie oder ein Index ist das klassische Hedginginstrument. Bei ordnungsgemäßer Durchführung verringert die Absicherung die Unsicherheit und die Höhe des Risikokapitals bei einer Investition deutlich, ohne die potenzielle Rendite signifikant zu senken. Wie seine getroffene Hedging wie eine vorsichtige Annäherung zum Investieren klingen mag, bestimmt, um Submarktrückkehr zur Verfügung zu stellen, aber es ist häufig die aggressivsten Investoren, die sich sichern. Durch die Verringerung des Risikos in einem Teil eines Portfolios kann ein Investor oft an anderer Stelle mehr Risiko einnehmen, seine absoluten Renditen steigern und weniger Kapital in jedem einzelnen Investment investieren. Hedging wird auch dazu verwendet, um sicherzustellen, dass Investoren zukünftige Rückzahlungsverpflichtungen erfüllen können. Zum Beispiel, wenn eine Investition mit geliehenem Geld gemacht wird, sollte ein Hedge vorhanden sein, um sicherzustellen, dass die Schulden zurückgezahlt werden kann. Oder wenn eine Pensionskasse künftige Verbindlichkeiten hat, dann ist sie nur für die Absicherung des Portfolios gegenüber einem katastrophalen Verlust verantwortlich. Downside-Risiko Die Preisbildung von Sicherungsinstrumenten hängt mit dem potenziellen Abwärtsrisiko des zugrunde liegenden Wertpapiers zusammen. In der Regel, desto mehr Abwärtsrisiko der Käufer der Hedge versucht, an den Verkäufer zu übertragen. Desto teurer wird die Hecke sein. Das Downside-Risiko und damit die Optionspreiskalkulation ist vor allem eine Funktion von Zeit und Volatilität. Die Begründung lautet: Wenn ein Wertpapier täglich erhebliche Kursbewegungen ausführen kann, ist eine Option, die in der Zukunft Wochen, Monate oder Jahre verlängert, sehr riskant und daher kostspielig. Auf der anderen Seite, wenn die Sicherheit ist relativ stabil auf einer täglichen Basis, gibt es weniger Abwärtsrisiko, und die Option wird weniger teuer. Aus diesem Grund werden manchmal korrelierte Wertpapiere zur Absicherung eingesetzt. Wenn eine einzelne Small-Cap-Aktie zu volatil ist, um sich erschwinglich abzusichern, könnte ein Anleger mit dem Russell 2000. einen kleinen Cap-Index absichern. Der Ausübungspreis einer Put-Option entspricht dem Risiko, das der Verkäufer übernimmt. Optionen mit höheren Ausübungspreisen sind teurer, bieten aber auch mehr Preissicherheit. Natürlich, an einem gewissen Punkt, ist der Kauf zusätzlicher Schutz nicht mehr kostengünstig. Beispiel - Absicherung gegen Downside Risk Der SPY, der SampP 500 Index ETF. Ist der Handel bei 147,81 Erwartete Rendite bis Dezember 2008 ist 19 Punkte Put-Optionen zur Verfügung, alle ablaufenden Dezember 2008 In dem Beispiel, Kauf Puts zu höheren Streik Preise führt zu weniger Kapital am Risiko in der Investition, sondern drückt die Gesamtinvestitionsrendite nach unten. Theorie und Praxis Theorie und Praxis In der Theorie wäre eine perfekt abgesicherte Hecke, wie eine Put-Option, eine Nullsumme Transaktion. Der Kaufpreis der Put-Option würde genau dem erwarteten Abwärtsrisiko des Basiswerts entsprechen. Wenn dies jedoch der Fall wäre, gäbe es wenig Grund, keine Investition abzusichern. Natürlich ist der Markt nicht annähernd so effizient, präzise oder großzügig. Die Realität ist, dass die meisten der Zeit und für die meisten Wertpapiere, Put-Optionen sind Wertminderung Wertpapiere mit negativen durchschnittlichen Auszahlungen. Es gibt drei Faktoren bei der Arbeit: Volatility Premium - In der Regel ist die implizite Volatilität in der Regel höher als die realisierte Volatilität für die meisten Wertpapiere, die meiste Zeit. Warum dies geschieht, ist noch offen für eine beträchtliche akademische Debatte, aber das Ergebnis ist, dass die Anleger regelmäßig überbezahlen für Abwärtsschutz. Indexdrift - Aktienindizes und zugehörige Aktienkurse haben die Tendenz, sich mit der Zeit nach oben zu bewegen. Dieser allmähliche Anstieg des Wertes des zugrunde liegenden Wertpapiers führt zu einem Rückgang des Wertes des entsprechenden Puts. Time Decay - Wie alle Long-Optionen-Positionen, jeden Tag, dass eine Option näher an den Ablauf geht, verliert es etwas von seinem Wert. Die Zerfallsrate nimmt zu, wenn die auf der Option verbleibende Zeit abnimmt. Da die erwartete Auszahlung einer Put-Option geringer ist als die Kosten, ist die Herausforderung für Investoren, nur so viel Schutz zu kaufen, wie sie es brauchen. Dies bedeutet in der Regel Kauf Putts zu niedrigeren Ausübungspreisen und unter der Annahme der Sicherheiten ersten Nachteil Risiko. Spread Hedging-Index-Investoren sind oft mehr mit der Absicherung gegen moderate Preisrückgänge als schwere Rückgänge betroffen, da diese Art von Preissenkungen sind sowohl sehr unberechenbar und relativ häufig. Für diese Anleger kann eine Bärenausbreitung eine kostengünstige Lösung sein. In einer Bären-Ausbreitung kauft der Investor einen Put mit einem höheren Basispreis und verkauft dann einen mit einem niedrigeren Preis mit dem gleichen Verfallsdatum. Beachten Sie, dass dies nur begrenzten Schutz bietet, da die maximale Auszahlung der Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen ist. Allerdings ist dies oft genug Schutz für einen leichten bis moderaten Abschwung. Beispiel - Bären setzen Verbreitungsstrategie IWM. Die Russell 2000 ETF, handelt für 80,63 Purchase IWM gesetzt (s) 76 Auslaufen in 160 Tagen für 3,20contract Verkaufen IWM gesetzt 68 Ablaufen in 160 Tagen für 1.41contract Debit auf Handel: 1.79contract In diesem Beispiel kauft ein Investor acht Punkte des Nachschusses (76-68) für 160 Tage für 1.79contract. Der Schutz beginnt, wenn die ETF sinkt auf 76, ein 6 Tropfen aus dem aktuellen Marktwert. Und fährt für acht weitere Punkte fort. Beachten Sie, dass Optionen auf IWM sind Penny Preisen und sehr flüssig. Optionen auf andere Wertpapiere, die als Flüssigkeiten arent sind, können sehr hohe Bid-Ask-Spreads aufweisen. Verbreitete Transaktionen weniger rentabel. Time Extension und Put Rolling Eine andere Möglichkeit, den größten Wert aus einer Hecke zu erhalten, ist, die längste verfügbare Put-Option zu erwerben. Eine sechsmonatige Put-Option ist in der Regel nicht das Doppelte des Preises einer Dreimonats-Option - die Preisdifferenz beträgt nur etwa 50. Beim Kauf einer Option sind die Grenzkosten für jeden weiteren Monat niedriger als der letzte. Beispiel - Kaufen einer langfristigen Put-Option Verfügbare Put-Optionen auf IWM, Handel bei 78,20. IWM ist die Russell 2000 Tracker ETF Im obigen Beispiel bietet die teuerste Option für einen langfristigen Anleger auch ihm oder ihr die am wenigsten teure Schutz pro Tag. Das bedeutet auch, dass Put-Optionen sehr kostengünstig erweitert werden können. Wenn ein Anleger eine sechsmonatige Put-Option auf ein Wertpapier mit einem bestimmten Ausübungspreis hat, kann es verkauft und gegen eine 12-Monats-Option bei demselben Streik ersetzt werden. Dies kann immer wieder getan werden. Die Praxis heißt Walzen einer Put-Option vorwärts. Durch das Rolling einer Put-Option vorwärts und halten den Ausübungspreis nahe, aber immer noch etwas unter dem Marktpreis. Kann ein Investor eine Hedge für viele Jahre. Dies ist sehr nützlich in Verbindung mit riskanten Leveraged-Anlagen wie Index-Futures oder synthetischen Aktienpositionen. Kalender Spreads Die sinkenden Kosten für das Hinzufügen von zusätzlichen Monaten zu einer Put-Option schafft auch die Möglichkeit, Kalender-Spreads verwenden, um eine billige Absicherung zu einem späteren Zeitpunkt statt. Die Kalkspreise werden durch den Erwerb einer langfristigen Put-Option und den Verkauf einer kürzeren Put-Option zum selben Basispreis gebildet. Beispiel - Verwenden von Kalender Spread-Kauf 100 Aktien der INTC auf Margin 24.50 Verkaufe eine Put-Option Vertrag (100 Aktien) 25 in 180 Tage abläuft für 1,90 kaufen eine Put-Option Vertrag (100 Aktien) 25 in 540 Tage abläuft für 3.20 In diesem Beispiel ist die Investor hofft, dass Aktienkurs Intel schätzen, und dass die Short-Put-Option wird in 180 Tage, so dass die Long-Put-Option anstelle als Absicherung für die nächsten 360 Tage wertlos verfallen. Die Gefahr ist, dass die Investoren Abwärtsrisiko für den Augenblick unverändert ist, und wenn der Aktienkurs deutlich sinkt in den nächsten Monaten, kann der Investor einige schwierige Entscheidungen treffen. Sollte er oder sie üben die lange setzen und verlieren ihre verbleibende Zeit Wert. Oder sollte der Anleger noch mehr Geld in einer Verlustposition unter günstigen Umständen zu binden, die Short-Put und Risikorückkauf, ein Kalender-Put-Spread kann in einem billigen langfristigen Absicherung führen, die dann gerollt werden kann auf unbestimmte Zeit nach vorn. Allerdings müssen die Anleger durch die Szenarien sehr sorgfältig zu denken, um sicherzustellen, dass sie nicht versehentlich neue Risiken in ihre Investment-Portfolios einzuführen. Die Bottom Line Hedging kann als Übertragung von inakzeptabelem Risiko von einem Portfoliomanager zu einem Versicherer betrachtet werden. Das macht den Prozess zweistufig. Ermitteln Sie zunächst, wie hoch das Risiko ist. Dann identifizieren Sie die Transaktionen, die kostengünstig übertragen können dieses Risiko. In der Regel bieten längerfristige Put-Optionen mit einem niedrigeren Basispreis den besten Hedging-Wert. Sie sind anfänglich teuer, aber ihre Kosten pro Markttag können sehr niedrig sein, was sie für langfristige Investitionen sinnvoll macht. Diese langfristigen Put-Optionen können auf spätere Ausübungen und höhere Basispreise umgesetzt werden, so dass eine angemessene Absicherung immer gewährleistet ist. Einige Anlagen sind viel einfacher zu hecken als andere. In der Regel sind Investitionen wie breite Indizes viel billiger als einzelne Aktien zu hecken. Niedrigere Volatilität macht die Put-Optionen weniger teuer, und eine hohe Liquidität macht Spread-Transaktionen möglich. Aber während Hedging kann helfen, das Risiko einer plötzlichen Preisrückgang zu beseitigen, es tut nichts, um langfristige Underperformance zu verhindern. Es sollte als eine Ergänzung betrachtet werden. Anstelle eines Ersatzes, auf andere Portfolio-Management-Techniken wie Diversifizierung. Rebalancing und disziplinierte Sicherheitsanalyse und Auswahl. Das Sharpe Ratio ist ein Maß für die Berechnung der risikoadjustierten Rendite, und dieses Verhältnis ist zum Industriestandard für solche geworden. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarten-Informationen auf einem mobilen Gerät speichert. Hedging mit Optionen Es gibt zwei Hauptgründe, warum ein Investor würde Optionen verwenden: zu spekulieren und zu hedgen. Spekulation Sie können Spekulationen als Wetten auf die Bewegung einer Sicherheit denken. Der Vorteil der Optionen ist, dass Sie arent begrenzt auf einen Gewinn nur, wenn der Markt steigt. Aufgrund der Vielseitigkeit der Optionen, können Sie auch Geld verdienen, wenn der Markt sinkt oder sogar seitwärts. Spekulation ist das Gebiet, in dem das große Geld gemacht wird - und verloren. Die Verwendung von Optionen auf diese Weise ist der Grund Optionen haben den Ruf, riskant zu sein. Dies liegt daran, dass, wenn Sie eine Option kaufen, müssen Sie korrekt bei der Bestimmung nicht nur die Richtung der Bestände Bewegung, sondern auch die Größe und das Timing dieser Bewegung. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie richtig vorherzusagen, ob eine Aktie nach oben oder unten gehen wird, und wie viel der Preis wird sich ändern sowie die Zeitrahmen wird es für all dies passieren wird. Und vergessen Sie nicht Provisionen Die Kombination dieser Faktoren bedeutet, dass die Chancen gegen Sie gestapelt werden. Also, warum Menschen mit Optionen spekulieren, wenn die Chancen sind so schief Abgesehen von Vielseitigkeit, seine alles über die Verwendung von Hebelwirkung. Wenn Sie 100 Aktien mit einem Vertrag kontrollieren, ist es nicht viel von einer Preisbewegung, um erhebliche Gewinne zu generieren. Hedging Die andere Funktion der Optionen ist die Absicherung. Denken Sie an diese als Versicherungspolice genau wie Sie Ihr Haus oder Auto versichern, können Optionen verwendet werden, um Ihre Investitionen gegen einen Abschwung zu versichern. Kritiker der Optionen sagen, dass, wenn Sie so unsicher sind, von Ihrem Stock Auswahl, dass Sie eine Hecke benötigen, sollten Sie nicht die Investition. Auf der anderen Seite besteht kein Zweifel daran, dass Hedging-Strategien vor allem für große Institutionen nützlich sein können. Auch der einzelne Investor kann davon profitieren. Stellen Sie sich vor, Sie wollten Technologievorräte und ihren Kopf nutzen, aber Sie wollten auch Verluste begrenzen. Durch die Verwendung von Optionen, würden Sie in der Lage, Ihre Nachteile zu beschränken und genießen die volle Oberseite in einer kostengünstigen Weise. Hedging wird oft als eine fortgeschrittene Investitionsstrategie betrachtet, aber die Prinzipien der Absicherung sind recht einfach. Lesen Sie für ein grundlegendes Verständnis davon, wie diese Strategie funktioniert und wie sie verwendet wird. (Für weitergehende Berichterstattung über dieses Thema, lesen Sie aus, wie Unternehmen Derivate zur Hedge-Risiko.) Alltag Hedges Die meisten Menschen haben, ob sie es wissen oder nicht, engagiert in Hedging. Wenn Sie zum Beispiel eine Versicherung abschließen, um das Risiko zu minimieren, dass eine Verletzung Ihr Einkommen auslöscht oder Sie eine Lebensversicherung kaufen, um Ihre Familie im Falle Ihres Todes zu unterstützen, ist dies eine Hecke. Sie zahlen Geld in monatlichen Summen für die Abdeckung von einer Versicherung zur Verfügung gestellt. Obgleich die Lehrbuchdefinition von Absicherung eine Investition ist, die heraus genommen wird, um das Risiko einer anderen Investition zu begrenzen, ist Versicherung ein Beispiel einer wirklichen Welthecke. Hedging durch das Buch Hedging, in der Wall Street Sinne des Wortes, ist am besten durch Beispiel illustriert. Stellen Sie sich vor, dass Sie in die angehende Industrie der Bungee-Cord-Herstellung investieren wollen. Sie kennen eine Firma namens Plummet, die die Materialien und Designs revolutioniert, um Schnüre zu machen, die doppelt so gut sind wie der nächste Konkurrent, Drop, so dass Sie denken, dass der Wert von Plummets im nächsten Monat steigen wird. Leider ist die Bungee-Cord Fertigungsindustrie immer anfällig für plötzliche Änderungen in Vorschriften und Sicherheitsstandards, was bedeutet, es ist ziemlich volatil. Das nennt man Branchenrisiko. Trotzdem glauben Sie an dieses Unternehmen - Sie wollen nur einen Weg finden, das Branchenrisiko zu senken. In diesem Fall werden Sie zu hedge, indem Sie lange auf Plummet während kurzzeitig seinen Konkurrenten, Drop. Der Wert der beteiligten Anteile beträgt 1.000 für jedes Unternehmen. Wenn die Industrie als Ganzes steigt, macht man einen Gewinn auf Plummet, aber verlieren auf Drop hoffentlich für einen bescheidenen Gesamtgewinn. Wenn die Branche einen Hit, zum Beispiel, wenn jemand stirbt Bungee-Jumping, verlieren Sie Geld auf Plummet aber Geld verdienen auf Drop. Grundsätzlich wird Ihr Gesamtgewinn (der Gewinn aus dem langen Weg auf Plummet) zugunsten des geringeren Branchenrisikos minimiert. Dies wird manchmal als Paare Handel und es hilft Investoren gewinnen Fuß in den flüchtigen Industrien oder finden Unternehmen in Sektoren, die eine Art von systematischen Risiko haben. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Short Selling Tutorial und When To Short A Stock.) Expansion Hedging gewachsen, um alle Bereiche der Finanzen und Wirtschaft umfasst. Zum Beispiel kann ein Unternehmen wählen, um eine Fabrik in einem anderen Land zu bauen, dass es sein Produkt zu exportieren, um gegen Währungsrisiko abzusichern. Ein Investor kann seine oder ihre Long-Position mit Put-Optionen zu sichern oder ein kurzer Verkäufer kann eine Position, obwohl Call-Optionen zu sichern. Futures-Kontrakte und andere Derivate können mit synthetischen Instrumenten abgesichert werden. Grundsätzlich hat jede Investition irgendeine Form einer Hecke. Neben dem Schutz eines Investors aus verschiedenen Arten von Risiken, wird angenommen, dass Hedging macht den Markt effizienter laufen. Ein klares Beispiel dafür ist, wenn ein Investor erwerben Put-Optionen auf eine Aktie zu minimieren Abwärtsrisiko. Nehmen wir an, dass ein Investor 100 Aktien in einem Unternehmen hat und dass der Aktienbestand des Unternehmens im vergangenen Jahr stark von 25 auf 50 gestiegen ist. Der Investor noch mag die Aktie und seine Aussichten freuen, sondern ist besorgt über die Korrektur, die eine solche starke Bewegung begleiten könnte. Anstelle des Verkaufs der Anteile kann der Anleger eine einzelne Put-Option kaufen, die ihm das Recht gibt, 100 Aktien der Gesellschaft zum Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum zu verkaufen. Wenn der Anleger die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Verfalltag drei Monate in der Zukunft kauft, kann er einen Verkaufspreis von 50 garantieren, egal was mit dem Bestand in den nächsten drei Monaten passiert. Der Investor zahlt einfach die Option Prämie, die im Wesentlichen bietet einige Versicherung von Nachteil Risiko. (Um mehr zu erfahren, lesen Preise Eintauchen Buy A Put) Hedging, ob in Ihrem Portfolio, Ihr Unternehmen oder irgendwo anders, geht es um die Verringerung oder Übertragung von Risiken. Es ist eine gültige Strategie, die helfen kann, Ihr Portfolio, Haus und Geschäft vor Ungewissheit zu schützen. Wie bei jedem risikoreichen Tradeoff, Hedging führt zu niedrigeren Renditen als wenn Sie die Farm auf eine volatile Investition wetten, aber es senkt das Risiko, Ihr Hemd zu verlieren. (Für verwandte Erkenntnisse siehe praktische und erschwingliche Absicherungsstrategien und Hedging mit ETFs: Eine kostengünstige Alternative.)
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